经济学家彼得·希夫:美元持续疲软并非美国的胜利,外汇交易系统

  自2018年春季以来,美元指数上周首次跌破90关口。金融媒体并没有忽略美元的疲软,但是经济学家彼得·希夫表示,他们似乎并没有把握到当前发生的事情的重要性,也没有意识到美元还会下跌多少。实际上,很多讨论都集中在美元疲软的积极方面。而彼得辩称,美元持续疲软并不是美国的胜利。

  彼得说,他认为所有这一切都为2021年美元大幅贬值奠定了基础。“而且它不会在2021年结束,这将是美元的另一个多年性熊市。”彼得认为,美元指数甚至可能突破2008年的历史低点71.58。

  彼得认为,美元疲软在某种程度上对经济有利的说法是无稽之谈。回想上一次美元出现熊市的时候。石油价格上升到每桶150美元,那是每加仑汽油4美元以上的时代。

  权威人士认为,弱势美元给美国出口商带来了竞争优势。彼得说那不是真的。国家有出口有进口。社会并不是真的需要货币,他们想要的产品。

  贸易基于比较优势。如果一个国家能以比另一个国家更低的成本和效率生产Y产品,而另一个国家能以更低的成本和效率生产X产品,双方都能从贸易中受益。一个国家可以创造其产品的剩余,出售它,然后用所得来购买其他东西。

  “如果你的汇率下降,然后你赚更少的单位的外国货币。因此,如果我们赚取的欧元减少了,那么当我们想购买产品并想从欧洲进口时,我们也不能买太多东西。因此,基本上来说,当货币贬值并出售出口产品时,由于出口的影响,进口量也就不那么多了。换句话说,你的劳动所得实际上更少了。”

  美元的疲软也应该是一个警告信号,表明美联储以及所有印钞和量化宽松政策的游戏应当结束。

  美联储最新数据显示,上周美联储的资产负债表激增了1200亿美元。现在,它的数值为7.363万亿美元。这是自5月以来的资产负债表上最大的增幅。彼得说,我们很有可能在2021年底前看到10万亿美元的美联储资产负债表。

  M2衡量的货币供应量也增加了2281亿美元。仅仅一周的时间,便凭空创造了2281亿美元。显然,很多都是用来购买政府债券的。自年初以来,美联储资产负债表上的美国国债数量增加了一倍。

  这从根本上解释了为什么美元疲软是一个警告信号。只要美元保持稳定和强劲,美联储就可以随心所欲地创造美元。只要美元需求强劲,央行就可以毫无问题地增加美元供应。这就是美联储如何在美国政府每月借款数十亿美元的情况下,人为地保持低利率的原因。但是彼得多年来一直在说,美联储正在牺牲美元来支撑债外汇交易系统券市场,以及股票、房地产和整个经济。

  现在,煤矿里的金丝雀就是疲软的美元。因为现在市场上美元已经饱和了。市场不需要更外汇交易系统多的美元。但是,美联储限制利率的唯一方法就是继续印制美元。在需求已经不足的情况下,美联储继续增加供给。

  最重要的是,美国正在出现巨额贸易逆差。美国实际上每月有效地向全球经济投入800亿美元左右。世界不需要这些美元来购买美国的出口产品。根据定义,这就是赤字。他们已经购买了所需的所有产品,还剩下800亿美元。

  因此,这给美元带来了下行压力。同时,预算赤字越来越大,现在美联储希望将其货币化以防止利率上升。因此,他们必须更快地扩大货币供应量,并增加市场上的美元过剩。在这种情况下,唯一可能发生的事情就是美元贬值。你有供应,却没有需求。

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